cartera 01/01/2008........................................................ + 22,77 %
28/12/2007:compra de 2 CFD referenciados al IBEX35 a 15.169
intentaremos aprovechar la "magia del último día de mes", esta vez coincidiendo con el maquillaje de fin de año, en año de elecciones USA. Tres pautas alcistas, ALGUIEN DA MÁS...? También es cierto que en los últimos días nuestro selectivo se ha quedado atrasado frente el EUROSTOXX y índices USA. Estas operaciones altamente especulativas requieren de un STOP ajustado, lo situaremos en 15.110 puntos.
garantías requeridas : 303,38 €.
liquidez restante: 1242,25 - 303,38 = 939,07 €.
21/12/2007:vencimiento 250 warrants SOGECABLE
al final la opa llega tarde y mal.
el warrant ha expirado OUT OF THE MONEY, por lo que su valor es cero.
liquidez resultante: 1242,25 €.
17/12/2007: venta de 700 títulos de TELIASONERA
saltó el STOP situado en 6,25.
La empresa nos sigue gustando, pero aquí no mandamos nosotros, aquí manda el mercado. Y somos nosotros quienes debemos adaptarnos a él. La diversificación geográfica y sectorial, junto con un timing adecuado ( comprar en soportes de largo plazo) constituyen las claves del éxito.
Conscientes de esto, no pasa absolutamente nada porque nos salte un stop. Todo lo contrario. Saltó el stop en GOOGLE y en TELIASONERA, pero llevamos más de un 20% en DRAGON OIL y más de 15% en MONSANTO. También ganamos en GOODYEAR.
Ahora sólo debemos ajustar los STOP en estos valores, dejando correr las ganancias y minimizando así las pérdidas potenciales.
pérdidas: 6,54 - 6,25 = 0,29 x 700 títulos = 203 €.
garantías - pérdidas = 228,90 - 203 = 3,90 €.
financiación = 27,30 eur.
resultado: - ( 27,30 - 3,90) = - 23,40 €.
liquidez restante: 1265,65 - 23,40 = 1.242,25 eur.
03/12/2007: reembolso parcial de BBVA LATAM FI (1300 eur.)liquidez resultante: 1300 - 34,35 = 1265,65 €
.
cartera 01/12/2007....................................................... + 22,51 %
.
28/11/2007:compra de 1000 títulos de DRAGON OIL via CFD's
en el siguiente gráfico podeis ver la evolucion del beneficio de la empresa:
sin embargo lo más me llama la atención son dos factores:
el primero, la apertura de un segundo driller en el mismo yacimiento que explota en el turkmenistan, lo que debería permitir por lo menos doblar la producción.
el segundo, la construcción de una via de ferrocarril que unirá la región con Europa en un plazo de 3 años, lo que sería sumamente positivo para la empresa.
Aprovechamos la corrección bursátil ( esperemos que se quede en eso, en una simple corrección...) para comprar cuando todo el mundo vende.
liquidez restante: 743,65 - 778,00 = - 34,35 eur.
27/11/2007:venta de 7 títulos de GOOGLE
saltó el stop en 659,30 $
pérdidas: 677,79 - 659,30 = 18,49 x 7 títulos : 129,43 $/87,45 €.
garantías - perdidas = 160,28 - 87,45 = 72,83€
liquidez resultante: 72,83 + 670,82 = 743,65 €.
26/11/2007:compra de 200 títulos de GOODYEAR via CFD's
garantías: 264,40$/178,64€
liquidez restante: 849,46 - 178,64= 670,82 €
26/11/2007:compra de 70 títulos de MONSANTO via CFD's
garantías: 319,27$/215,72€
liquidez restante: 1065,18 -215,72 = 849,46 €
26/11/2007:compra de 700 títulos de TELIASONERA via CFD's
garantías: 228,90 eur.
liquidez restante: 1294,08 - 228,90 = 1065,18 eur.
26/11/2007: compra de 7 títulos de GOOGLE via CFD's
garantías: 237,22 $/ 160,28 €
tipo de cambio 1€/1,48$
liquidez restante: 1.454,36 - 160,28 = 1294,08 €.
23/11/2007: venta de 110 acciones de TRANSOCEAN INC. a 121,72 $
la Gran Corte Suprema de las Islas Caimán ( y no es broma) ha aprobado la fusión de TRANSOCEAN con GLOBAL SANTA FE, y se hará efectiva el dia 27. El canje es de 0,69 acciones nuevas por cada vieja + 33 $ de dividendo. A los precios actuales de la acción, el canje nos perjudica. No me explico como no cae la cotización hasta el precio de equilibro. A lo mejor nos equivocamos, ya que dudo que sepa yo más que millones de inversores. A nadie le gusta regalar su dinero, y ante la duda, nos salimos y volveremos a entrar (si nos dejan ) la semana siguiente.
rentabilidad obtenida : 121,72 - 120,55 = 1,17 $ x 100 tít. = 117 $
121,72 - 120,95= 0,77 $ x 10 = 7,7 $
rentabilidad total = 124,70 $ = 84,82 eur.
ganacia/perdida por tipo de cambio despreciable.
coste de financiacion despreciable.
liquidez resultante = 84,82 ( beneficio)+407,26 (garantias) + 42 ( garantias) + 920,28 = 1.454,36 eur.
23/11/2007: cerramos operacion de arbitraje SAN vs BBVA
no está nada mal. En una operación sin el riesgo direccional asociado al mercado, conseguir esta rentabilidad da que pensar. Y seguramente hemos estado demasiado cautos cerrando la posición, pero emplearemos el capital en otras inversiones que tenemos en cabeza.
beneficio SAN : 14,81 - 14,45 = 0,36 x 405 títulos = 145,80 eur.
beneficio BBVA : 16,47 - 16,27 = 0,20 x 369 = 73,80 eur.
coste financiacion : (6% de 6000 x 15 días) / 365 = 14,70 eur.
beneficio: 204,90 eur.
liquidez resultante: 600 eur. garantías + 204,90 = 804,90 eur.
liquidez total : 804,90+115,38 = 920,28 eur.
22/11/2007:operación intradía Iberia
garantías requeridas: 161,5 eur.
rentabilidad: 66 eur.
liquidez resultante: 49,38 + 66 = 115,38 eur.
20/11/2007:compra de 100 títulos de TRANSOCEAN INC. via CFD's a 120,55 u.s.d.
Me gusta la empresa, con el petróleo disparado me gusta todavía más aún, y con el descubrimiento del nuevo yacimiento de oro negro frente la costa de brasil, a ver si se anima más la cosa y se multiplican los contratos. Si hay poco petróleo, una solución es buscar más. Y a eso se dedica la empresa, a grandes rasgos. Busca y explota yacimentos en aguas muy profundas, porque en tierra firme esta claro que poco queda.
Dado que de momento el año lo llevamos bien (en cuanto a rentabilidad se refiere), apostamos fuerte por RIG.
Con salvavidas, eso sí: STOP a 117,48.
Tipo de cambio: 1€/1,48 $.
Para entrar, hemos aprovechado la pauta de las 21:00 horas. Comprar cuando el valor rompe máximos diarios, en una sesión alcista y con volúmen, y los rompe a las 21:00 hora local.
garantías requeridas : 407,26 eur.
liquidez restante: 456,64 - 407,26 = 49,38 eur.
11/11/2007: compra de 10 títulos de TRANSOCEAN INC. via CFD's a 120,95 u.s.d.
garantías requeridas: 42 eur.
tipo de cambio: 1,46 u.s.d/1 eur.
Transocean, Inc. provides offshore contract drilling services for oil and gas wells. It contracts drilling rigs, related equipment, and work crews primarily on dayrate basis to drill oil and gas wells with a focus on deepwater and harsh environment drilling services. As of February 2, 2007, the company owned and operated 82 mobile offshore and barge drilling units, including 33 high-specification semisubmersibles and drillships, 20 floaters, 25 jackup rigs, and 4 other rigs. The company also provides other integrated services. Transocean primarily operates in the Far East, India, U.S. Gulf of Mexico, United Kingdom, Nigeria, the Mediterranean and Middle East, Brazil, Norway, other West African countries, Australia, Canada, the Caspian Sea, and Venezuela. The company was founded in 1953 and is based in Houston, Texas.
liquidez restante: 456,64 eur.
11/11/2007: reembolso parcial de BBVA LATAM FI (1000 eur.)
liquidez resultante: 1.000 - 501,36= 498,64 eur.
09/11/2007: operación de arbitraje SAN vs. BBVA (vía CFD's)
garantías SAN: 299,90 eur.
garantías BBVA: 300,18 eur.
artículo de Jose Ángel Mena en Serenity Markets:
"La idea que subyace tras este estilo de inversión es la REVERSIÓN A LA MEDIA y lo que se denomina apuestas inversas, es decir, entramos largos (futuro comprado) en el activo que lo ha hecho peor y nos ponemos cortos (futuro vendido) en el que lo ha hecho mejor. Al abrir posición en los dos activos, cada una en una dirección, buscamos el "spread" que se genera entre ambos y por ello da lo mismo si las bolsas suben o bajan, nosotros buscamos que el ligeramente dispar comportamiento (necesitamos dos activos muy correlacionados) vaya a nuestro favor. Por definición, este tipo de estrategias por pares apenas tiene exposición a riesgo sistémico, aportando una beta próxima a cero (imaginen las implicaciones que esto tiene si la finalidad es reducir la b de una cartera sin necesidad de conformarnos con el rendimiento esperado de un monetario)."
http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=541
el gráfico:
http://img114.imageshack.us/img114/698/sanvsbbvafc0.jpg
liqudez restante: 98,72 - 600,08 = - 501,36 eur.
cartera 01/11/2007........................................................+ 23,29%
cartera 01/10/2007........................................................+ 9,75 %
cartera 01/09/2007....................................................... + 14,76 %
cartera 01/08/2007....................................................... + 25,73 %
30/07/2007: venta de 120 acciones "viejas" inverfiatc a 15 € ( 1.800 €).
ale, que no nos gustan los números rojos. el negocio lo haremos con las de nueva emisión, que nos han salido a precio de saldo. En lo que refiere a la cartera, hasta que empiecen a cotizar las nuevas en septiembre, tomaremos como referencia el precio de la acción vieja, lo que puede incrementar el valor liquidativo de la cartera en las próximas semanas de una manera artificial, ya que de momento no podemos venderlas, pero hasta septiembre es la mejor referencia que tenemos ...no? en septiembre deberán de igualarse, vender las viejas para comprar nuevas ya lo tenemos hecho.
RENTABILIDAD OBTENIDA: +4,89%
LIQUIDEZ RESULTANTE: 1800 - 1701,28 = 98,72 €.
23/07/2007: suscripción 360 acciones nueva emisión inverfiatc a 7 € ( 2.520 €).
acudimos a la ampliación de capital de esta empresita, subscribiendo la totalidad de los derechos que teníamos asignados por ser accionistas el día que empezó la AK. Hoy hemos leído que sólo somos 300 accionistas minoritarios en este proyecto, lo que nos gusta mucho. Ya irán entrando, acompañando las subidas del precio de la acción.
LIQUIDEZ RESTANTE: 818,72 - 2520 = - 1701,28 €
19/07/2007: ABONO DE DIVIDENDOS:
adolfo domínguez: 32,10€
LIQUIDEZ RESULTANTE:786,62 +32,10= 818,72 €
05/07/2007: VENTA DE 150 WARRANTS CALL GAS 36 21/09/07 a 4,50 (675 €)mal pinta la cosa... si el ibex no ha podido con los 15.000 hoy, podemos tener caídas . Y la figura del gráfico, con la vela de hoy, cada vez tiende mas a una cuña alcista de implicaciones bajistas. realizamos pérdidas y a otra cosa.LIQUIDEZ RESULTANTE: 675 + 111,62 = 786,62 €.
04/07/2007: COMPRA DE 150 WARRANTS CALL GAS 36 21/09/07 a 4,75 ( 712,5 €)
dentro buscando el trading a ultracorto plazo. Con la poca liquidez que nos queda esperamos que consiga la rotura de máximos e inicie un nuevo tramo al alza . Si los índices acompañan claro...
LIQUIDEZ RESTANTE: 824,12 - 712,5 = 111,62 €.
01/07/2007: ABONO DE DIVIDENDOS:
elecnor: 5,05€
LIQUIDEZ RESULTANTE:819,07 +5,05= 824,12 €
cartera 01/07/2007..........................................................6,89%
28/06/2007:ABONO DE DIVIDENDOS:
hullera vasco-leonesa: 19,05 €
LIQUIDEZ RESULTANTE: 800,12 + 19,05 = 819,07 €
27/06/2007:COMPRA DE 35 TÍTULOS DE ELECNOR A 33,50€ (1.172,5€)
esta compañía cotiza con un claro descuento respecto a otras de su sector. Solaria, que salió este mes a bolsa, generó unos 2,6 mill. de beneficios el último año. Esto viene a ser lo mismo que generó Atersa,la filial de Elecnor dedicada a las placas solares. Solaria capitaliza mas o menos lo mismo que Elecnor, aunque genera solamente los beneficios equivalentes a su filial Atersa, por lo que el resto de Elecnor como que nos la regalan .
LIQUIDEZ RESTANTE: 1.972,62 - 1.172,5 = 800,12 €.
21/06/2007: COMPRA DE 50 TÍTULOS DE LABORATORIOS ALMIRALL A 15,05 € (752,5 €)
mejor tarde que nunca, añadimos una pequeña participación en esta empresa . aunque parece que el sector está un poco a la baja , en gran parte por la generalización del uso de medicamentos genéricos, esperamos que se comporte de manera positiva. Parece una buena compra para el largo plazo.
LIQUIDEZ RESTANTE : 2.725,12 - 752,5 = 1.972,62 €.
21/06/2007: VENTA DE 50 TITULOS DE PARQUESOL A 22,26 € ( 1.113 €)
no queremos riesgo inmobiliario en nuestra cartera, hay proyectos empresariales en este país infinitamente mas interesantes que éste. en el escenario inmobiliario actual, a estos precios no nos parece interesante conservarla en cartera. Interesante la recuperación del valor en los últimos días:
RENTABILIDAD OBTENIDA: +6,5 %.
LIQUIDEZ RESULTANTE: 1.113 + 1.612,12 = 2.725,12 €.
15/06/2007: VENCIMIENTO 1800 WARRANTS CALL TEF a 0,38 (684€)
nos hemos quedado con un mal sabor de boca, ya que de haber salido cuando perdió los 17 (que hubo tiempo de hacerlo...) podríamos haber entrado sobre 16,20 y el resultado a vencimiento hubiera sido muy positivo... aquí hem badat.
RENTABILIDAD OBTENIDA: - 29,5 %
LIQUIDEZ RESULTANTE: 928,12 + 684 = 1.612,12 €
07/06/2007: ABONO DE DIVIDENDOS:
duro felguera: 4,62 €
LIQUIDEZ RESULTANTE: 4,62 + 923,50 = 928,12 €.
01/06/2007: COMPRA DE 1.800 WARRANTS CALL TEF 16 15/06/07 a 0,54 (972€)
LIQUIDEZ RESTANTE: 1.895,50 - 972 = 923,50 € .
hemos tenido éxito con SAN e intentaremos repetir con TEF. Es uno de los valores mas infravalorados de este país ( por fundamentales, con un PER07 de doce veces, sólo superado por SAN, BBVA y REP) , y apostamos por una salida explosiva de las posiciones bajistas de diferentes hegde funds en TEF ( igual como, durante esta semana, la salida de diferentes hedge funds de sus posiciones bajistas en SAN ha provocado una explosión al alza, al verse obligados a comprar en el mercado los títulos necesarios para cerrar la posición bajista en la que habían entrado fuertemente apalancados...) y nos posicionamos largos en un warrant interesante: vence el 15/06, por lo que le quedan diez sesiones de bolsa, y su valor temporal es muy reducido. tiene un delta cercano al 100%, por lo que el emisor no nos la podrá jugar con la volatilidad y al menos estamos casi en las mismas condiciones ( si yo gano, el emisor que en este caso es el bbva, pierde; y al revés...).
Este warrant sería lo mas parecido a una opción... con un apalancamiento de 1X15,
cuidadín... !!!
Cierre sensiblemente por debajo de 17 nos haría cerrar la posición. Aquí nos la jugamos, pero valoramos que el ratio beneficio/pérdidas potenciales de la inversión es muy bueno ( 4/1) y si el mercado acompaña, se le puede sacar al warrant bastante mas de un 50% en pocas sesiones. pura especulación.
01/06/2007: VENTA DE 1.800 WARRANTS CALL BSCH a 0,49 (882,50€)
vendemos los warrants CALL SAN 14,5 15/12/07 al haber alcanzado el precio objetivo de 14,5 en el corto plazo. Compramos hace un mes con la acción a 13,16 y vendemos a 14,5 con una rentabilidad en el warrant del 88,5%. El PER al entorno de 9 al que cotizaba la acción clamaba al cielo, y hemos sabido sacarle provecho. RENTABILIDAD OBTENIDA: +88,5%
LIQUIDEZ RESULTANTE : 882,50 + 1.013 = 1.895,50 € .
cartera 01/06/07.........................................+7,99%
29/05/2007: COMPRA DE 100 ACCIONES DE HULLERA VASCO-LEONESA A 7,70 (770€)
LIQUIDEZ RESTANTE: 1783 - 770 = 1.013,00 EUR.
una vez resueltas las dudas sobre la continuación de las ayudas al carbón, nos decidimos a entrar en este valor. la corrección reciente del precio nos lo ha puesto fácil, y el operador de corros del bbva nos ha hecho un favor, ya que nos ha comprado los cromos a 7,7 € cuando habíamos puesto la orden a 8,4 € ( somos tan peques, que le hemos dado pena: 100 acciones... donde van éstos!!!, habrá pensado) desde aquí le damos las gracias.
cuelgo al análisis de Maki de la empresa:
Si alguno de vosotros quiere saber las acciones que han comprado los de arriba, solo hace falta una búsqueda en Google con las siguientes palabras: "Zapatero carbon", "Clos carbon", "Nieto Carbon".... (Jeje, que nadie se despiste con la "r" de carbón, que os conozco las ideas).
Y no solo en España, en USA también quieren resucitar el carbón. Recomiendo leer lo que publica el 17 de enero el block de Antonio Uriarte:
http://antonuriarte.blogspot.com/2007_01_01_archive.html
Resumiendo, que todos los presidentes se nos están haciendo carboneros...
Y en Europa, se reabren minas de carbón, la Comisión Europea propone modernizar las plantas térmicas actuales y plantea construir doce instalaciones nuevas que no emiten CO2.
Todo esto viene a cuento porque se está investigando una nueva tecnología en la que se apartan del carbón todas las impurezas de azufre y las emisiones de CO2 se minimizan, recogiéndolas y enterrándolas. También se está estudiando la transformación del carbón en gasolina (o carbón líquido). Por lo visto, en Sudáfrica, el 30% de la gasolina normal ha sido ya sustituida por carbón líquido. Bueno, va a resultar que ahora el carbón es lo más ecológico y nosotros no vamos a nadar contracorriente.
En la bolsa de España cotizan dos empresas mineras de Carbón: Hullas del Coto Cortes (fixing), a punto de ser excluida y Hullera Vasco Leonesa (corros Madrid). Tradicionalmente, teniendo en cuenta los beneficios, esta segunda empresa ha venido cotizando a mitad de precio que la primera, solo por la tontería de estar en corros y ser más desconocida.
Está claro que nuestra apuesta es Hullera Vasco Leonesa, que capitaliza 55 Mill. de euros, tiene un PER de 11,87 y este año 2007 puede pagar un dividendo bruto del 4-5 %.
En Europa vemos cotizar a UK Coal, una de las mineras de carbón más importantes del Reino Unido, con este gráfico:
http://es.finance.yahoo.com/q/bc?s=UKC.L&t=6m&l=on&z=m&q=l&c=
Bueno, esperamos que el tema carbón vaya a más y veamos subir nuestras acciones cada vez que.........: suban los precios del petróleo, salgan noticias sobre el calentamiento global, se publiquen avances sobre estas nuevas tecnologías o, en definitiva, cada vez que los políticos abran la boca. Esto último lo tenemos asegurado.
http://www.dolltoy.com/inversion.htm
cartera 01/05/07.........................................+0,00%
